上周美国地区银行PacWest Bancorp(PACW)爆跌，主要原因为存款一周流失10%，本文就来追踪美联储最新公布的H.4.1表与H.8商业银行存款数据，来洞悉美国银行存款外流问题后续发展。

美联储资产负债表持续收缩，上周仅仅收紧9.77 亿美元。美联储支持设施的总规模仍高达3054 亿美元，其中贴现窗口使用量较前三周大幅缩减，其他信用展期连续两个月增加，两者共同来看反应第一共和被摩根大通的支持贷款，而定期融资计划(BTFP)增加80亿美元，创下新高。贴现窗口与定期融资计划(BTFP)未偿还贷款总额为924亿美元，较上周增加100亿美元，银行问题并未解决。

根据美联储最新的H8表来看，经季节调整数据，美国商业银行连续两周存款外流，这是自 2021 年 3 月以来的最低水平，大、小银行分别流出-172、-82亿美元流出，大银行并未幸免;贷款方面，商业银行贷款一周内减少157亿美元，显然最糟状况并未改变。其中有猫腻处在于银行准备金大幅上升了将近600亿，实际对照TGA账户消耗335亿美元，也就是当政府透过TGA账户支付费用，资金转进企业在银行的储蓄账户当中，因此银行存款会上升，使银行准备金提高，因此实际上准备金只有265亿美元的增加;另外对照税来看，今年盈余为1762亿美元，较去年的3082亿美元大幅滑落，财政部现金水位持续下降，市场就会转而关注债务上限问题，焦点将落在债务上限通过后对准备金抽水影响了。

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(图为：美国大、小银行存款外流现象未减;数据来源：Bloomberg)

技术面部分

前一个交易日观察，黄金在三连阴后于整数大关2000出现反弹，观察美债收益率涨幅仍有1.1%下，黄金不涨反跌0.14%，表明下方仍有买盘支撑;连续两个交易日价格处于2008-2022，操作上仍以震荡低买高卖为主，进场后设置好风险。

(图为：黄金4小时图)

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