金花生理财：三个指数基金的冷知识

今天来与大家分享一下指数基金的三个冷知识，详细信息如下：

一、指数基金也能主动管理

按照投资策略的不同，指数基金可分为量化增强型指数基金和被动管理型指数基金。

指数增强产品今年由于较高的超额收益，被大家关注。

众所周知，普通指数基金完全跟踪特定的指数，而指数增强基金的区别在于，其策略大多是被动复制和少量主动优化。

大多数被动复制意味着对指数增强基金的头寸有明确的规则和限制(增强基金有一个标准，即80%的头寸必须从指数成分股和替代成分股中选择)，因此，没有必要担心基金风格突然改变的风险。

主动优化的一小部分是通过主动选股和量化模型来调整投资组合，以追求超出目标指数的业绩。

二、指数基金不仅可以跟踪股票，还可以跟踪债券、商品

根据指数跟踪的资产不同，该指数还可分为股票指数、债券指数、商品指数和海外股票指数。这种分类维度更直接、更熟悉。

股票指数是指跟踪股票市场的指数，如沪深300指数、上证50指数、创业板指数等。因此，跟踪股票指数的基金就是股票指数基金。

债券指数是反映债券市场价格总体趋势的指数。例如，我们有债券ETF，跟踪目标包括10年期国债、5年期国债和城市投资债券。

商品指数反映了同质可交易商品的价格趋势，如黄金、原油和白银。这些指数分别反映了它们的价格趋势。

海外股票指数可以通过与股票指数的类比来理解。不同的是，海外股票指数跟踪了海外股市，如香港股市恒生指数、标准普尔500指数和美国股市纳斯达克指数。

三、不是任何指数基金都适合定投

当初始净值和最终净值一定时，净值波动会影响固定投资收益，净值波动较大的基金更适合固定投资。

然而，高波动率并不是唯一的筛选标准，因为虽然高波动率有利于低位建仓，但如果只是向下波动，损失会越来越多。因此，通常所指的波动大多是整体向上的波动，基金的固定投资在这种向上和向下的波动中绘制了微笑曲线。

因此，在筛选固定投资产品时，我们不仅要看其波动性，还要看它们是否具有高增长。

高增长指数有两个优点。首先，处于成长期的企业一般处于上市初期，市值较小。此时，他们将扩大融资规模。沉淀期过后，他们会积极寻找投资机会。在此期间，企业规模将继续增长，并获得高增长收入;其次，在牛市中，市值较小的公司更有可能受到资金的推动，因此涨幅会更高。

从波动性和增长性来看，创业板和沪深500指数更适合固定资产投资。当然，市场风格将继续改变。在设定投资时，我们可以将这种增长指数与沪深300、上海证券交易所50等市场价值指数相匹配。