2014年8月19日

宏观纵览

房屋建造商指数支撑美元向好 过去24小时，受全美住房建造商协会指数超预期带动，美元普遍上扬。

在G10货币中，唯一兑美元上涨的是澳元，后者受澳大利亚储备银行公布的最新货币政策会议纪要刺激走高。但我觉得有点费解，因为会议纪要强调了货币走强对经济前景造成的不确定性和困难。我唯一能想到的解释是，它显示了“从今年开始，央行在利率市场进行的一系列行动相当于提供了显著的宽松金融条件”，这可以解读为未来减息的可能性减少。但我认为，会议纪要中提及的“增长预期严重不确定和判断未来增长风险的重要性……”，这对投资者来说是更加重要的信息，尤其是央行刚刚在8月份的货币政策声明中调低了增长预期。我个人不看好澳元的本次反弹，因为我认为上升的理由并不充分，明天澳联储行长Stevens 将在众议院经济委员会发表他的半年度证词，届时澳元可能会掉头下跌。(请参考以下的技术评论)

另一方面，纽元领跌G10货币，主要是因为生产者物价指数(PPI)季度环比增长下跌，政府下调经济增长预期和削减政府预算。

尽管美元兑G10货币普遍走强，但由于套息交易依然具有吸引力，美元兑新兴市场货币涨跌互见。传统的套息货币巴西雷亚尔和土耳其里拉上升，但另一个套息货币——南非兰特则领跌我们追踪的新兴市场货币。因此，投资者不能盲目地进行套息交易。领跑的是俄罗斯卢布，因为乌克兰的紧张局势稍微缓和。然而，卢布的强势并没有为其他东欧货币带来利好，匈牙利福林和捷克克朗双双下跌(但只是兑美元下跌，兑欧元上升)。美元/波兰兹罗提变化不大，因此，欧元/波兰兹罗下跌。换句话说，东欧国家货币正在走强，只是光芒被美元的强势掩盖了。如果投资者对利差交易感兴趣，可以考虑买入这些货币兑欧元或者日元的品种。兹罗提和福林的利息远低于卢布，但这两种货币的经济基本面更为稳固，因为油价回落以及二者不受乌克兰局势的直接影响。

今日指标：欧洲盘口，唯一公布的指标是欧元区6月份的经常帐收支。欧洲大量的经常帐盈余是支持欧元强劲的一大利好，但报告估计不会影响市场走势。周一，欧元区的贸易数据对欧元的影响不大。

英国方面，预期7月份的CPI将从6月份的年同比增长1.9%稍微放缓至年同比增长1.8%，而同期全国的PPI指标仍将维持不变。上个月，英国公布CPI意外走高，增加英国央行加息的概率，英镑/美元上涨约0.40%。不过，这个月通胀料将下滑，可能进一步证实英国的增长乏力。只有等待周三英国央行的会议纪要公布，才有望扭转局势。

美国方面，7月份的CPI料将从上个月的年同比增长2.1%放缓到年同比增长2.0%。尽管美联储目标利率上调一般可能推高美元，但目前我认为焦点是就业数据而不是通胀，所以不大可能产生太多冲击。7月份的房屋动工量和建筑许可公布。预计两项数据都将增加，进一步巩固周一公布的NAHB调查超预期的楼市乐观情绪。

周二没有发言人发表讲话。

欧元/美元仍窄幅波动

欧元/美元周一下跌，但仍然在8月初以来的交易区间内。尽管价格仍然落在长期蓝色下跌通道内，但继续在1.3330 (S1)的支持位和1.3415 (R1)的阻力位之间震荡，证实我继续观望的决定。我仍然认为，在长期跌势重新证实之前，需要等待跌破1.3300 (S2)。若突破，则可看住下一个支持区间1.3200 (S3)。此外，14天RSI和价格走势仍然出现正背离，而每日MACD上穿信号线。这增加了我持平的观点，因为价格可能准备反弹，也可能开始进入整固。

· 支持位：1.3330 (S1)、1.3300 (S2)、1.3200 (S3)

· 阻力位：1.3415 (R1)、1.3445 (R2)、1.3500 (R3)

英镑/日元仍然下跌

· 英镑/日元周一上涨，突破171. 45的阻力线(阻力位变成支持位)，但仍然在蓝色下跌趋势线(从7月30日的峰值绘出)下方。如果7月份英国的CPI放缓(今天公布)，熊市可能利用新的卖出机会掌控，推动价格回落到171.45 (S1)的下方，令最近的跌势维持。只要价格仍然在172.50 (R1)的关键阻力位下方，则高点仍可能下移，我认为前景温和利空。但是，MACD和价格走势出现正背离，显示长期跌势减弱。

· 支持位：171.45 (S1)、170.45 (S2)、169.60 (S3)

· 阻力位：172.50 (R1)、173.50 (R2)、174.20 (R3)

澳元/美元在澳大利亚储备银行的会议纪要公布后走高

· 澳元/美元走高，原因是澳大利亚储备银行公布最新的会议纪要。价格突破关键的0.9330 (S1)关口(阻力位变成支持位)，证实MACD和价格走势之间出现正背离。可以锁定阻力位0.9375 (R1)。然而，在Stevens明天的证词之前，我维持中立。目前判断逆转和新的涨势还为时过早。Stevens的证词可能带动高点下移，证实之前的跌势。

· 支持位：0.9330 (S1)、0.9290 (S2)、0.9250 (S3)

· 阻力位：0.9375 (R1)、0.9415 (R2)、0.9455 (R3)

黄金再次在1295获得支撑

· 黄金轻微下跌，再次触及1295 (S1)的支持线，此后轻微反弹，实际维持不变。只要金价仍低于 1305 (R1)，即之前盘整通道的下限，我认为短期前景谨慎看跌。如果跌破1295 (S1)的关口，则锁定下一个支持位1280 (S2)。然而，长期而言价格缺乏趋势，50天和200天移动均线仍然上下整理。同时，周动力指标中立。

· 支持位：1295 (S1)、1280 (S2)、1267 (S3)

· 阻力位：1305 (R1)、1323 (R2)、1345 (R3)

WTI的低点上移

· WTI昨天有所下滑，但从95.80 (S1)反弹，低点上移。这证实了我对最近下跌势头的怀疑。虽然趋势仍然完整，但我维持中立。如果空头在短期蓝色下跌趋势线下方占据上风，则可能再次锁定最近的低点95.25 (S2)。另一方面，如果坚定攻克97.30 (R1) ，则预示着高点上移，看住下一个阻力位98.65 (R2)。整体而言，价格仍然形成更低的高点和更低的低点，我认为短期的任何反转都是长期跌势的一波整固。

· 支持位：95.80 (S1)、95.25 (S2)、93.65 (S3)

· 阻力位：97.30 (R1)、98.65 (R2)、99.45 (R3)