2014年10月15日

宏观纵览

· 欧洲央行行长德拉吉两度现身 今天市场的焦点将是欧洲央行行长德拉吉的两次讲话。首先他将在法兰克福为第7届统计学大会发表开幕辞，随后同样在法兰克福，他将为欧洲文化节的盛大开幕仪式发表讲话。市场预期，欧洲央行行长可能再次强调，必要时央行准备采取更多行动，与他在周六的言论相一致。当时他表示，欧洲央行在利率方面的作为已到达“下限”，只剩下一种方法能实现通胀目标：通过调整欧洲央行资产负债表的规模和构成，或许可令通胀率接近2%的目标。

· 英国方面，消费者价格涨幅跌到5年低位，瑞典的通胀同比下跌0.4%，而欧元区的通胀同比上升0.3%，远低于2%的目标。通胀在全球范围均低于目标水平，市场开始怀疑通胀背后的原因。全球可能正陷入长期的通缩周期，这将使利率在一段时期内维持在低位。

· 今日指标：今天的焦点再次是英国。就业数据的公布料将利好英镑。8月份的失业率估计将从上个月的6.2%跌至6.1%，平均周薪小幅增加。如果符合预计，英镑将有所反弹，但周二公布的CPI数据疲软，即便就业数据强劲，也未必足以扭转英镑的负面情绪。

· 今天美国公布9月的零售销售。广义的零售销售预期环比下跌0.1%，不及8月的环比上升0.6%;同时，扣除汽车和汽油等波动因素的零售销售预期上升，但升幅比上个月慢。此外，美联储将公布褐皮书报告。该报告包括对每个地区和部门当前经济状况的总结与分析，因此我认为很可能比平时更受关注，尤其鉴于美联储副主席费希尔刚刚在周末发表了“温和”言论，且10月28-29日将举行联邦公开市场委员会(FOMC)会议。10月纽约联储制造业调查和截至10月10日的每周MBA按揭申请宗数也将在今天公布。

· 除了欧洲央行行长德拉吉，今天还有两位发言人讲话：欧洲央行监管委员会主席Daniele Nouy在法兰克福发表讲话，而英国央行的决策者Martin Weale在赫尔发表有关央行基准利率的演讲。自8月份以来，Weale一直力推加息。

欧元/美元在触及1.2760/90 的区间后回落

· 欧元/美元在1.2760/90 的区间受阻，此后下滑。此区间2013年曾经是主要支撑位，目前作为主要的阻力位，抑制价格进一步上涨。但只有跌破1.2600 (S1)，才意味着10月3日-14日的调整已在此区间完成。之后，可再次锁定心理区间 1.2500 (S2)，与2012年7月-2014年5月主要的上涨趋势76.4%的回撤线重叠。日线图显示，价格仍然在50和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，所以整体的价格仍然向下。我认为最近的走势或上涨目前只是一个修正阶段。

· 支持位：1.2600 (S1)、 1.2500 (S2)、 1.2465 (S3)

· 阻力位：1.2790 (R1)、 1.2900 (R2)、 1.3000 (R3)

英镑/美元在英国通胀放缓后大跌

· 英镑/美元大跌，原因是英国的CPI放缓至5年的低位。数据刺激价格跌破1.6000的整数关口，并跌破支持位(变成阻力位)1.5950。欧洲早盘，价格落在1.5870 (S1)的支持位附近，如果坚定跌破，则可能进一步下跌，锁定阻力位变成的支持位1.5720 (S2)，即2013年8月21日的高点。此水平与2013年7月-2014年7月的上涨趋势61.8%的回撤线重叠。不过，英国今天将公布就业数据，预计将利好英镑。在空方再次主导之前，可能短暂反弹。就长期趋势而言，我再次重复，只要英镑兑美元仍然在80天指数移动均线下方，我认为整体的走势利空。

· 支持位：1.5870 (S1)、 1.5720 (S2)、 1.5565 (S3)

· 阻力位：1.5950 (R1)、 1.6000 (R2)、 1.6130 (R3)

欧元/日元 在135.00附近获得支撑

· 欧元/日元周二下跌，但在心理关口135.00(S1)附近获得支撑后有所反弹。鉴于RSI和价格走势之间出现正背离，我谨慎预计反弹可能持续。然而，只要价格在两条移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，走势仍然利空，我认为昨天反弹的延续只是一波修正，此后将恢复下跌。如坚定突破关键的135.00，则证实趋势向下，可看住下一个支持位134.10 (S2)，即2013年11月20日的低点。

· 支持位：135.00 (S1)、 134.10 (S2)、 133.20 (S3)

· 阻力位：135.90 (R1)、 136.60 (R2)、 137.00 (R3)

WTI急跌

· WTI周二急跌，破支持位(变为阻力位)83.55 (R1)，之后在81.30 (S1)获得支撑。如果空方力量足够攻克此水平，预期将进一步下滑，锁定心理关口80.00 (S2)。日线图动力指标也证实跌势。RSI跌破30关口并继续走低，而MACD仍然落在零线和信号线下方。这说明下跌势头加剧，预示近期可能进一步下跌。总体来看，只要价格继续在50天和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，我认为WTI的趋势利空。

· 支持位：81.30 (S1)、 80.00 (S2)、 77.50 (S3)

· 阻力位：83.55 (R1)、 86.30 (R2)、 88.15 (R3)

黄金 在1235/40 区间受阻

· 黄金昨天在 1235/1240的区间和200周期移动均线附近受到强阻，此后下跌。8月8日-10月6日下跌波段38.2%的回撤线也处于1235/40的区间内。若坚定突破此关键阻力区间，则可能迎来新一轮的上涨，锁定下一个阻力关口1260 (R3)。但是，短期动力指标显示，近期可能会有进一步的回撤。RSI下跌并试探50关口，而MACD虽然为正，但跌破信号线。整体而言，同样还是考虑到上周所述的原因，我持“等待并观望”立场。10月6日金价从关键支撑位，即2013年6月和12月低点1180/83强劲反弹，但由于缺乏任何利好的趋势反转迹象，目前判断趋势向上尚为时过早。

· 支持位：1217 (S1)、 1205 (S2)、 1183 (S3)

· 阻力位：1235 (R1)、 1240 (R2)、 1260 (R3)