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环球外汇网:从强硬到温和

发布时间:2015-03-2505:00:41

来源: 金投机构

分类:其他

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摘要欧洲和欧洲央行与之形成鲜明对比。欧洲央行管理委员会成员EwaldNowotny表示,欧元区经济“还没有陷入通缩,但有明显走弱的迹象。”但他表示大规模购买资产抵押债券的预期“被夸大”,而且最早开始购买的时间在12月。

2014年10月17日

宏观纵览

从强硬到温和 美联储官员的发言就像滑冰,通常会避开那些极端的观点,而选择中立的说法。然而,昨天的情况是一个例外。鹰派人物圣路易斯联储主席James Bullard的观点变化是如此之大。一个星期之前(10月10日),Bullard还表示“市场正在犯错误”,加息时间将会比人们预期的早,很可能是在2015年第一季度结束时;昨天他却表示,美联储应该考虑继续实施在本月底结束的债券购买计划。“美国的通胀预期正在下滑,”他解释道,“我们愿意采取行动来保护我们的通胀目标。”之前还没有哪位美联储官员说过这样的意见。自相矛盾的是,他依然认为首次加息是在第一季度末,理由是目前全球市场的动荡不会对美国的前景造成影响。无论如何,他的意见预示着如果事情的进展达不到预期,美联储可能延迟加息。Bullard现在并不是联邦公开市场委员会(FOMC)的投票成员。

尽管Bullard发表这样的评论,但长期联邦基金期货隐含利率上升了4个基点。这可能是因为美国经济数据普遍造好:首次失业救济金人数创2000年4月以来最低水平,9月的工业产量超预期,其中制造业产量从8月份止跌回升,而费城联储制造业指数也高于预期。只有全美住宅建筑商协会楼市指数(NAHB)指数下滑,但维持在正值。因此,美国的经济总体上较为强劲,只不过美联储担心任何可能达不到目标的表象。

欧洲和欧洲央行与之形成鲜明对比。欧洲央行管理委员会成员Ewald Nowotny表示,欧元区经济“还没有陷入通缩,但有明显走弱的迹象。”但他表示大规模购买资产抵押债券的预期“被夸大”,而且最早开始购买的时间在12月。我想到一句谚语“琴照弹,休管罗马大火”。欧元区经济已几近通缩,欧元区的债券收益率开始飙涨:昨天法国上升13个基点,意大利上升16点,葡萄牙升19点,而希腊上升111点!希腊债券收益率在过去一周一共上升了233个基点。在低通胀的环境下债券收益率上升,意味着未来将出现财政灾难。同时,德国和日本的10年期债券收益率点差已经收窄到仅33个基点,这表示市场认为欧洲正在变成日本。市场迫切需要欧洲央行做出一些行动,但显然,欧洲央行的一些成员并不着急。因此,拯救全球经济的大任基本落在美联储的肩上。

资金不仅仅流出欧元区债券市场——昨天,美国的欧洲股票基金流出13亿美元,创历史流出记录。我认为,这一资金流可能是拖累欧元/美元下跌的主要原因,因为投资者已经受够了欧元区无法管理其货币联盟的糟糕境况。

油价在跌破每桶80美元后反弹,原因是市场传言石油输出国组织将限制供应,以刺激价格。鉴于多个石油输出国组织实际上互相交战,我认为这一合作限产的想法几乎是一个笑话。这一反弹只是在大跌之后的空头获利导致的技术性反弹,我认为未来油价可能继续下跌。

今日指标:今天市场相对淡静。欧元区和英国均没有重大数据公布。

美国将公布9月份的房屋开工量和建筑许可,预计上涨。上一次的数据未达预期,令市场失望。9月份的跌势是否持续下滑还有待观察。如果达到预测,将预示美国的经济强劲,可能进一步推动美元走强。密歇根大学10月份的消费者信心初值也将出炉。但美国的主要事件是美联储主席耶伦在波士顿联储会议上发表有关“不均等”的演讲。

加拿大9月份的通胀率将可显示该国的现状。预计通胀率下跌,利空加元,并抵消失业率最近下跌造成的影响。

今天有多个欧洲央行的发言人讲话:欧洲央行副行长Constancio、德国央行行长魏德曼、欧洲央行管理委员会委员 Coeure以及再度发言的Nowotny先生。

欧元/美元下跌,但从1.2700反弹

欧元/美元昨天下跌,但在1.2700 (S1)的关口和50周期移动均线附近获得部分买盘并反弹。只要价格仍然落在黑色上升通道和前一个蓝色下跌趋势线上方,我认为短期走势可谨慎看多。但只有坚定突破 1.2900,才能预示强劲的上涨,锁定心理关口1.3000 (R2)。RSI在70的关口受阻下跌,而MACD出现见顶迹象,短期内即将下穿虚线。有鉴于此,留意可能再次回到 1.2700 (S1)和通道的下限。整体而言,日线图的价格走势下行,所以短期的上涨可能只是长期下跌趋势的一波修正。

支持位:1.2700 (S1)、1.2600 (S2)、1.2500 (S3)

阻力位:1.2900 (R1)、1.3000 (R2)、1.3100 (R3)

美元/日元能否跌破105.00?

美元/日元昨天有所反弹,原因是在8月8日-10月1日上涨趋势50%的回撤线下方获得买盘支持。然而,我认为短期走势仍然向下,如果再次跌破105.75 (S1),则锁定下一道支持位104.75 (S2),靠近前一个上涨区间61.8%的回撤线。短期震荡指标仍然低于黑色下跌阻力位,支持下跌的走势。此外,50周期移动均线非常接近200周期的均线,短期内可能跌破,增加美元/日元短期的利空信号。

支持位:105.75 (S1)、104.75 (S2)、103.60 (S3)

阻力位:106.80 (R1)、107.50 (R2)、108.00 (R3)

英镑/美元略低于1.6130的阻力位

英镑/美元周四在 1.5950 (S1)附近的区域获得支撑后上涨。今天在欧洲早段,价格升至1.6130 (R1)的阻力位下方。如果坚定向上突破,可锁定下一个阻力位1.6230 (R2),目前与200周期移动均线重叠。短期动力指标显示,RSI仍然在50上方,而MACD已经攻克虚线并为正。这证实昨天的利好势头。长期而言,只要价格继续落在80天指数移动均线下方,整体趋势仍然向下。然而,日动力指标和价格走势之间出现正背离,预示着跌势减弱。等待更多可行的利空迹象,才能再次确定整体的跌势。

支持位:1.5950 (S1)、1.5870 (S2)、1.5720 (S3)

阻力位:1.6130 (R1)、1.6230 (R2)、1.6340 (R3)

WTI在80.00下方触发买盘后飙升

WTI 昨天在略低于80.00 (S2)心理关口的位置触发买盘,此后飙升。价格仍然在50和200天移动均线以下形成更低的高点和更低的低点,跌势仍然有效。然而,鉴于价格从80.00 (S2)强劲反弹,我目前采取观望立场。此外,日线图显示,14天RSI退出超卖,而日线MACD似乎筑底。动力指标的这些迹象使我更加坚定中立的取态。如果价格大幅跌破80.00 (S2)心理关口,则证实趋势向下。之后可能进一步下滑,下一个支撑位锁定77.50 (S3),即2012年6月份的低点。

支持位:82.30 (S1)、80.00 (S2)、77.50 (S3)

阻力位:83.55 (R1)、86.30 (R2)、88.15 (R3)

黄金在200周期指数移动均线附近回撤

黄金周四轻微下滑,欧洲开盘时略高于1235 (S1)和200周期移动均线。我预计涨势会触发,锁定阻力位1260 (R2)。日线图显示,14天RSI仍然高于50,而MACD已经突破虚线并正接近零线,短期内可能释放积极的信号。这证实近期可能进一步上涨。尽管如此,4小时价格图显示,RSI在70关口下方受阻后下滑,而MACD已经见顶并下穿虚线,因此在买方重新掌控之前,不排除进一步的回撤。

支持位:1235 (S1)、1217 (S2)、1205 (S3)

阻力位:1250 (R1)、1260 (R2)、1275 (R3)

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