相关数据显示，今年截至目前，P2P网贷行业已累计成交超万亿元，为去年同期的2.68倍。

与国外相比，我国P2P网贷行业有如下五个特点：

第一，平台数量多，分布广；

第二，交易规模大，远超国外成熟P2P网贷市场；

第三，平台创始人多曾经营实体企业或从事非正规金融业务；

第四，模仿银行业务和自融现象严重；

第五，多依靠传统非正规金融的线下模式，且由于种种客观原因沦为典型的劳动密集型产业。

正是由于这些“中国特色”，导致国内网贷平台运营存在诸多风险，其中最关键的有三种：

1.流动性风险

通俗的讲，就是资金链断风险，一旦平台自融出现问题，资金就无法正常周转。这实际上就是指：P2P网贷平台不能及时以合理价位获得足以支付到期债务的资金的情况。

2.违约风险

这首先就是指一些问题平台的存在，有问题平台会有违约的融资项目。利用大数据分析技术以及合理的计量模型可以在一定程度上解决这个问题，具体是靠“确定P2P网络借贷平台上的借款违约风险溢价”实现的。

3.操作风险

操作风险是由于平台数据获取主要是基于业务的交易数据，形成维度单一，加上实际操作中存在“刷信用”、“改评价”这类行为。

总之，这三种风险的根源是平台建设不完善。

下面说说那些真正爆发问题的平台，这样的平台多是诈骗模式的平台，骗局往往有这么几种模式：

1.简单自融模式，采取高息诱惑等手段

骗局1：超高年化收益

众所周知，目前民间投资渠道不多，银行利息惨不忍睹，于是就给了这种骗局可乘之机，在这样的市场环境下，有些P2P网贷抛出的高额年化收益，自然让投资者十分心动。

其中，有些P2P平台给出的年化收益率是20％左右，甚至还有喊出30%年化收益率的。这是伪P2P网贷平台常用的伎俩，忽悠的就是那些缺乏风险防范意识的人。而现实情况是，年化收益率越高，违约可能性就越大。

2.多平台自融自担保模式

骗局2：前期准时付利息或红利

很多P2P网贷平台目前都有提现困难和借款逾期现象，这些P2P问题平台中不乏失联与跑路的。

很多失联的P2P网贷平台一开始为博取信任，会非常准时的按协议支付利息或红利，甚至有的在跑路之前几天也在准时支付。

正是这些小甜头，让投资者们放松了警惕，最后成了P2P网贷平台放长线钓大鱼计划的目标。

3.短期诈骗

骗局3：发布虚假投资项目“秒标”

所谓P2P网贷平台，一般是网贷公司提供平台，借贷双方自由竞价，撮合成交。而P2P网贷平台的收益，按理说应该来源于通过“撮合”获取的佣金，但是现在一些P2P网贷平台的收益却完全是靠虚构一些热门标的（即投资项目），一上线就被“秒标”，让民间投资者动心并投钱，再用这些钱去经营其他项目。之所以要“秒标”，是因为火热和紧迫性会给投资者造成项目很有投资价值、收益高、客户多的错觉。

4.庞氏骗局

骗局4：拆东墙补西墙

庞氏骗局说白了就是“拆东墙补西墙”。公司业务根本不是收入来源或不是主要收入来源，而是拿着新投资人的钱给老投资者付利息和回报，让外人觉得公司一直在赚钱，然后心甘情愿的把钱投进来。这种骗局最典型的案例就是e租宝。

这种骗局都是让前几批投资者在短期内就拿到回报，但随着投资的人越来越多，最后进来的投资者便会蒙受损失。至于这些骗来的钱，一般是被拿去还银行欠债，炒股票，或者被P2P经营者自己拿去花了。当资金链断，也就是新投资者的钱不足以承担老投资者利息和回报的时候，结局就只剩下跑路。

这几年全国轰轰烈烈开了4000多家网贷平台，时至今日已经倒掉一半左右。倒掉的平台中除了一小撮是诈骗，多数则是由于资金池没玩好。这些网贷平台的负面新闻不禁也让我们联想到，近些年我们的金融行业似乎每隔几年就要经历一次低谷，其主要原因到底在哪里呢？

1.我们的金融行业尚未完全成熟，这一点不仅体现在基础设施等硬性条件上，更体现在法律、人才、监管等软性条件上；另外，我国金融从业者和投资者整体上也处于初级水平阶段。

2.机构目光短浅，为了追求短期虚假繁荣，利率补贴，红包，加息券，各种羊毛一块上，搜索竞价火力全开，各种协会开会领奖，所有这些活动使得运营成本一路高涨，貌似一片红火，实际上都在大量亏钱，而最终亏的是谁的钱，答案不言自明。

3.金融从业者不成熟。很多平台的老板实际上根本不太懂金融，等于是以门外汉、冒险家的身份进入互联网金融行业的。而金融的本质又是资源配置，决定社会财富要进入哪些生产领域，具体工作是风险定价。最后的情况就是：参与者水平不行→风险定价机制失灵→卖出的资产和其收益无法匹配→出资者遭受损失。

4.金融消费者不合格

这种不合格主要体现在对风险的认识不足。不懂金融的民间企业家前脚刚进入互联网金融行业，那边拿着钱急不可耐的想找高收益投资的人后脚就跟着进来了。这些投资者之所以把钱投进来当然也是有原因的——高收益！有些投资标的利率达到了银行存款的10倍以上，很多平台甚至还在这个基础上喊出了保本保息。然而所谓的“保本保息”在你真的拿到钱之前都是镜花水月，其实最大的风险真的不是拿不到利息或者本金亏损一点，而是平台风险，一旦出问题你的钱可能一分也拿不回来。

5.资金池，都想玩但是都玩不起

国内平台除了支付宝借条等几家算得上正规网络借贷中介平台外，其他基本是挂羊头卖狗肉，真实面目其实是“资金池”。资金池的特点就是从外部无法判断内在的盈亏。“资金池”和“庞氏骗局”之间的区别很模糊，没有强监管，资金池很容易发展成庞氏游戏。

6.被高估的金融创新

互联网科技其实并没改变金融的本质，纵观金融危机的根源，都是来自于给了太多不具备还款能力的人太多的贷款和向大量不具备风险承受能力的人吸收太多的资金。这恰恰是这一百年来金融创新一直在做的核心。近10年以来，国内P2P产业的所谓创新，都和“金融脱媒”无关，本质上都是绕过了监管，圆了一把民间资本开银行的梦想，殊不知，开银行需要多高的水准，以及要冒多大的风险。

说了这么多，无非就是让大家谨慎谨慎再谨慎，所以，不如就浓缩成一句话好记的话，大家背下来：到最后总是最保守的投资者能保证收益，也总是保守的金融机构能活到最后。