加密货币席卷全球。自 2009 年第一种加密货币——比特币——面世以来，加密领域经历了巨大的高点和可怕的低点。

事实上，加密货币是一种极不稳定的资产。投资者需要了解，拥有加密货币涉及在其投资组合中承担大量风险。但对于了解如何管理风险的投资者来说，加密货币可能会带来巨大的机会。

加密货币为一些投资者带来了巨额利润，而另一些投资者则损失惨重。

德克萨斯 A&M 大学金斯维尔分校金融学助理教授 William Procasky，CFA 表示，新投资者应该远离加密货币。但他也指出，更有经验的投资者知道如何应对风险，可以在他们的投资组合中找到一席之地。

“如果你正在构建一个基础广泛的投资组合，并希望将加密货币添加到你为另类资产预留的投资组合的 5% 或 10% 中，那么你可能没问题，”Procasky 说。

比特币和以太坊是市值最大的两种加密货币，并且比许多其他加密货币选项更成熟。这使它们成为大多数投资者更安全的选择。

TruepointWealth Counsel 高级投资组合经理、CFP/CFA 劳伦·尼斯特拉特 (Lauren Niestradt) 表示：“如果你选择比特币和以太坊等更主流的选择，它们会更安全一些。”

美国证券交易委员会对加密货币的看法

美国证券交易委员会一直对加密货币持怀疑态度。SEC 主席 Gary Gensler 在接受雅虎财经采访时表示，加密货币公司需要“遵守”现行法律。

这些言论是在2022 年底FTX崩溃之后发表的。

Gensler 希望，除其他事项外，如果加密货币控股公司选择成为贷款公司，美国证券交易委员会可能会为消费者提供保护。

“没有理由仅仅因为使用不同的技术就以不同的方式对待加密市场。Gensler 在 2022 年 4 月的一次演讲中说，我们应该保持技术中立。

这不仅意味着国会正在讨论的新法律和法规，而且现有法规可能会影响加密货币交易所和其他公司开展业务的方式。

投资加密货币的风险

投资加密货币存在多种风险：资本损失、政府监管、欺诈和黑客攻击。

资本损失。Quillon Law 的合伙人马克黑斯廷斯警告说，投资者必须在加密货币独特的金融环境中谨慎行事，否则将面临重大损失的风险。这是任何投资的风险，但加密货币的高波动性使其成为更大的风险因素。比特币在过去 12 个月内下跌超过 60%，这些损失很容易加起来占原始投资的很大一部分。

政府规章。根据恩迪科特学院金融规划教授、CFA 迈克尔柯林斯的说法，许多政府尚未完全规范加密货币的使用和交易，这使得人们很难知道在法律和金融风险方面会发生什么。甚至有人呼吁加密货币在美国是非法的。这可能是一种不太可能发生的情况，但由于它已经在中国发生过，所以它肯定是有可能的。

欺诈罪。与任何不受监管的行业一样，欺诈在加密领域比比皆是。黑斯廷斯说，“加密货币欺诈在 2022 年飙升，该行业缺乏监管，导致成千上万的投资者赔钱。”

骇客。黑客攻击在加密货币中很常见。根据 Chainalysis 的数据，2021 年有超过 32 亿美元的加密货币被盗。尽管许多交易所提供私人保险，但如果您在黑客攻击中丢失了您的加密货币，您可能无法追回您的投资。

加密货币采用

在撰写本文时，比特币的价格约为 17,000 美元。这大大低于 2021 年 11 月超过 65,000 美元的高点。

然而，比特币并非一项长期投资，最初被誉为一种电子现金。为实现承诺，比特币等加密货币必须能够用于购买商品和服务。

但流通中的加密货币有 22,000 多种，其中很少有人被广泛接受用于购买商品或服务。

据估计，到 2020 年底，大约有 2,300 家美国企业接受了加密货币付款。2019 年，美国有超过 3500 万家企业，这意味着接受加密货币的企业只是九牛一毛。

加密货币能否成为新的全球货币?

由于围绕加密货币的所有兴奋，许多支持者吹捧它成为全球货币的前景。

“我认为政府不会允许这种规模的竞争性货币，”Procasky 说。“全球货币必须具有很强的流动性和深度，没有什么可以与美元竞争。”

货币是一种受到严格监管和控制的资产。从 2022 年的丑闻(例如Terra Luna、Celsius和 FTX)可以明显看出，加密货币在其当前化身中可能会对个人财务造成重大损害。世界上大多数政府都不会允许他们的金融系统承担这种风险。

“我认为这还需要几年时间，”Niestradt 说，“这就是一些猜测所在。这不是确定的。”

加密货币是对抗通货膨胀的对冲工具吗?

那些仍然相信比特币和其他加密货币可以对冲通货膨胀的人根本没有注意。

根据美国劳工统计局的数据，2022 年 11 月，核心通胀同比增长超过 7%。比特币同期下跌超过 65%。

“加密货币作为通胀对冲工具未能通过测试。如果有可能给它一个 F-，那就是它的表现，”Procasky 说。

加密货币和税收

投资者必须为他们从加密货币中获得的任何收入缴纳资本利得税。这意味着几乎任何时候加密货币易手，都会成为应税事件，包括挖矿或质押。

资本利得税在 15% 左右，但也可能高达 20% 或更多。

要使用加密货币进行购买，投资者通常必须将其转换为法定货币。这使得使用加密货币进行的大多数购买都需要征税，这使得它比用现金购买商品更昂贵。

加密货币是一项良好的长期投资吗?

广泛采用对于加密货币获得长期价值是必要的，而加密面临巨大的阻力。

DiversifiedLLC 总裁 CFP Andrew Rosen 表示：“虽然我认为区块链的底层技术具有创新性和实用性，但在不受监管地与货币赌博脱钩之前，它的风险太大。”

然而，更多的投机投资者可能想冒险一试。

这些投资者可能会或可能不会看到短期回报，但这并不是说正确的加密货币不能为他们带来长期的巨大利润。当然，投资者持有的加密货币的总价值也很容易归零。

你应该投资加密货币吗?

关于你是否应该投资加密货币的最终决定只能由一个人来回答：你。

然而，无论您在这方面做出什么决定，都值得进行尽职调查，了解每个特定硬币的投资主题，甚至与财务顾问交谈。

“还有其他资产你可以投机。它不一定是加密货币，但如果你相信它的长期作用并且你相信区块链技术，那么它就有了论点，”Procasky 说.

简评：现在许多人对区块链技术产生疑虑，也就是我们真的需要它吗?如果我们将信仰抽离，先不论这东西的成功与否，我们依然可以进行交易。面对升息的背景下，不要说加密货币的成交量锐减，就连股市、大宗商品都有相同的现象，但至少现在没有流动性危机，加密货币挤兑风险的压力测试也已成为过去式。