市场概述

美国3月耐用品订单初值增3.2%远超预期，经济仍有韧性令市场小幅上调对6月美联储再度加息25个基点的押注，市场静待今晚的PCE、GDP等数据。近期美国第一共和银行或面临筹资困难的负面消息，持续恶化投资者对银行业稳定性的担忧，道指和标普500指数转跌并收于日低。

美元一度下逼101创两周最大跌幅，美债收益率转涨，两年期收益率从日低反弹13个基点上逼4%，黄金上破2000美元后转跌。油价最深跌3美元或跌近4%，抹去OPEC+月初宣布额外减产以来涨幅。

热点前瞻

●美国M2跌到-4%了!1930年代以来前所未见

银行业危机后，美国货币供应量正以1930年大萧条以来最快速度收缩。根据美联储4月24日公布的数据显示，美国3月M2货币供应量为20.7万亿美元，同比下降4.05%，创历史最大同比降幅。这几乎为2月2.2%跌幅的两倍，为该货币供应量连续第四个月收缩。

根据美联储的最新数据，截至4月12日当周，美国存款同比下降6%至17.2万亿美元，为近两年来的最低水平，比一年前减少了约1万亿美元。与此同时，花旗银行在最新的报告中表示，银行业危机对金融系统的压力将在今年下半年表现的更加明显，信贷紧缩将进一步显现。

●外资续加码日股

外资连4周加码日股，而日本投资人(日人)大卖海外中长债、周卖超额冲破1兆日圆创半年来新高。日本央行(日银、BOJ)ETF收购额连5周挂零。根据日本财务省27日公布的统计数据显示，上周(4月16-22日)外资在日本股市买超3,429亿日圆，连续第4周加码日股;2023年迄今外资买超日股的累计金额扩大至1兆53亿日圆。笔者预计这样的情况在未来一年会持续扩大，但需要注意的是日本若转为紧缩政策，对股市也会有直接的负面影响需要警慎判断。

重点关注

20:30 US 美国至4月22日当周初请失业金人数(万人)

美国第一季度实际GDP年化季率初值

美国第一季度实际个人消费支出季率初值

美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值

22:00 US 美国3月成屋签约销售指数月率

隔夜

14:30 JP 日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会