市场概述

美国4月CPI通胀弱于前值和预期，市场抹去6月加息预期，两年期美债收益率最深跌15个基点，重新失守4%。纳指开盘便涨1%创逾八个月最高，与经济周期密切相关的成分股拉低道指，标普大盘午盘后一度转跌。

由于物价涨幅略低于预期，美国2/10年公债殖利率双双回降，终止连续几天的涨势，利率期货显示，六月中旬FOMC的升息机率降至6%，停止升息的机率则九成之多;整体而言，随着基准利率来到5%之 上，与目前美国名目经济成长率相当，显示利率已达合理水位，进一步升息的必要性已低，现货黄金上逼2050美元后盘中转跌。

热点前瞻

●静待PPI和美债上限谈判

美国4月CPI消费者通胀名义和核心数据的同比增幅均弱于前值，名义CPI同比增4.9%至2021年4月来最低，且为连续第十次较前值回落。投资者等待周四发布的4月PPI通胀。市场对美联储6月加息25个基点的押注从21%下调至0.4%，仍预计年底前多次降息。有分析称，这一数据虽增加了美联储即将暂停加息的可能性，也令人担心通胀放缓是因衰退迫在眉睫。

美国白宫发表声明称，CPI报告显示抗通胀进程有所进展，但债务违约风险仍是美国经济当前面临的最大威胁。周二美股盘后美国总统拜登与国会领袖就该问题会谈无果，周五继续谈判。

●巴菲特投资的日本商社利润创高

本周，股神巴菲特投资的日本五大商社的最新财务报告均已披露。除伊藤忠商事受上一财年高基数影响，另外四家商社的2022财年(截至2023年3月)净利润均创下历史新高。五家商社2022财年合计净利润约4.2万亿日元，是2020财年的约4.3倍。

不过，五家日本商社均预计2023财年的利润会同比减少，主要原因是资源价格上涨告一段落，以及疫情下猛增的暂时性需求会回归正常。虽然预计业绩下滑，但它们并没有一些人担心的那么糟糕。这些公司今后的课题是确立脱碳及数字等不依赖于市场行情的业务增长模式。

重点关注

20:30 US 美国至5月6日当周初请失业金人数(万人)、美国4月PPI年(月)率

22:15 US 美联储理事沃勒就金融稳定与气候变迁发表讲话

22:30 US 美国至5月5日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)