今日重点关注：中国10月官方制造业采购经理人指数。

本周重磅事件，还有今日日本央行将公布利率决议;欧美公布重要经济数据。美联储公布利率决议及政策声明;英国央行公布利率决议和货币政策会议纪要;美国公布10月非农就业报告及重要经济数据。白宫确认，本周四特朗普将公布美联储主席人选，分析称或为鲍威尔。

外盘短信：美元94.49跌0.34%;铜6862.5涨0.28%;美油54.12涨0.41%;糖14.71涨0.55%;伦敦金1275.78涨0.16%;仅供参考。

报告日期：2017年10月31日申银万国期货研究所

【能化】

玻璃：玻璃期货持续下跌。现货市场西北地区生产企业28日在银川召开会议，商讨本区域的消费需求和后期操作策略，认为大家要齐心协力维护现货市场的价格稳定和大局观念，会后部分厂家报价上涨20元左右。9月玻璃产量同比微增0.5%。全年供应增量不大。目前北方进入淡季，但其他地区现货仍坚挺。期货透支淡季预期，价格持续回落。关注13000一带支撑。及长期上涨通道是否改变。

天胶：沪胶周一继续震荡走弱。上期所库存持续大幅增加，国内进口量增加，国内供应压力持续不减。沪胶压力重重。1801合约维持较高升水，也使得价格难有起色。目前期货价格虽然维持在低位止跌，但几乎没有反弹，显示市场弱势主导，操作上，维持偏空思路，但低位不建议追空，等待较好的反弹机会介入。密切关注基本面变化。

【金属】

铜：夜盘铜价震荡整理，上周下挫后延续调整。国际铜研究小组数据显示，1-7月份全球精铜短缺16.3万吨， 7月份短缺3.5万吨，表明此前铜价上涨受到基本面支撑。昨日LME库存增加1000吨，现货贴水28美元。技术上短期铜价仍维持弱势，下方支撑53250。

锌：近期锌价表现较强，主要受冬季来临和矿品位下降影响。冬季寒冷地区将季节性停产，另外有调研显示，近期矿品位下降，锌矿供应仍可能弱于预期。锌价总体上可能延续震荡，短期可能走高，上方压力25750。

贵金属：白宫确认特朗普将于周四公布美联储主席人选，偏鸽派鲍威尔是“安全”选项。美国媒体称，特朗普税改可能未来五年逐步下调企业税。受此影响，美股美元下跌，黄金走高。美元小幅回调至94.49，贵金属承压。特朗普竞选团队主席Paul Manafort和总统就职大典的规划师Rick Gates面临洗钱、共谋以及纳税相关的12项指控，而二人对所有指控均不认罪。加泰罗尼亚独立事件推动因素有限，当前贵金属还将呈弱势震荡的格局。

【黑色】

焦炭：夜盘呈现窄幅震荡局面，运行在1700点下方。独立焦化企业产能利用率75.47%，下降0.22%，焦炭库存77.61万吨，增17.93。焦炭现货市场维持弱势，石家庄地区钢厂发起新一轮焦炭降价，再次普降100元/吨，累计降幅650元/吨。钢厂库存合理偏高水平，钢厂补库积极性较低，焦企出货压力增加。不过目前山东、蒙古部分地区焦化厂已经处于盈亏平衡附近，利润吞噬或导致供给量的被动调整。近日山西吕梁地区焦炭生产企业接到口头通知，要求2017年11月1日-2018年3月15日，全市焦企执行限产方案，限产力度50%。如果限产力度进一步加强的话，焦炭有望止跌企稳。总体来说，市场目前仍处于弱势，不过受到基差、利润等影响下行空间受限。维持震荡偏弱观点。后期关注焦煤价格和焦化厂利润。如果焦煤价格走低，焦化厂利润亏损局面缓解，或仍有下行空间，如果成本持续坚挺，焦化厂亏损或导致减产增多，抑制下行。

【金融期货】

国债：昨日，国债期货主力合约价格低开低走，持仓量向1803合约移仓，10年期国债收益率上行8.49bp报3.91%，央行公开市场操作净投放400亿元，资金面略有紧张，SHIBOR7天利率上行0.92bp。近几日并无实质利空消息影响，主要是市场对流动性、基本面和监管政策出台预期导致市场出现快速回调，市场情绪较弱，部分止损盘进一步加剧债市的调整。不过上周开始央行持续大额净投放，并启动两个月逆回购，反映出央行对于中长期资金明确的维稳意图。此外，预计房地产销售将持续放缓，房地产投资增速难以为继，GDP增速可能进一步放缓，期债价格下行空间有限，操作上建议观望为主，套利策略可关注买TF抛T。

股指：周一市场探底回升，板块分化加剧且部分个股虽然价格走高但成交量创天量，显示筹码松动投资分歧扩大，预计股指短期波动增加。从三季度业绩来看，周期资源行业盈利增速继续改善，但环比增速下滑及需求淡季来临导致市场预期下调，周期反弹的空间有限;中小板业绩改善最为明显，创业板业绩增速低位徘徊，四季度市场将继续围绕业绩预期延续分化态势。板块上，四季度看好医疗、环保和农业近期有过表现的偏防御型滞胀行业。预计今日股指震荡分化，操作上，建议本周初观望为主。

国际：

据财新，美国商务部新近报告称，中国是非市场经济体，因为中国经济没有以市场原则为基础运行。本月上旬中国商务部发言人强调，世贸组织的多边规则不存在所谓非市场经济国家，它只是个别国国内概念。

美国9月核心PCE物价指数同比增长1.3%，仍旧低于美联储2%的目标。受两场飓风的影响，包括汽车在内的耐用品销量大幅增加，9月美国消费者支出环比增速创下八年多以来新高。

道指跌幅一度扩大至100点，现货黄金刷新日高，美元兑日元创逾一周新低，10年期美债收益率创一周新低。此前媒体称，美国众议院税改案草拟者考虑，未来五年将企业税逐步下调到计划水平。

美国白宫官员确认总统将在周四公布美联储主席人选。此前据Politico，最有可能人选是美联储理事鲍威尔。但如果特朗普想令保守派满意，也可能会选择另一个人选。美债收益率下挫，5年/10年期美债收益率曲线趋平。

在西班牙中央政府决定直接管理加泰罗尼亚后首个交易日，盘中西班牙股指涨2.5%，创两个多月新高;10年期西班牙国债价格走高、收益率创一个多月新低;比特币回吐日内多数涨幅。媒体称，被罢免的加地区领导层流亡比利时。

国内：

周一债市继续暴跌，十年期国债期货创逾10个月单日最大跌幅。分析师称，越来越多的人开始接受经济并不那么差的现实，加上监管可能趋严，抛盘持续压制市场表现。债市在近期持续暴跌的背后，除了市场对金融监管加强的预期，还包括对经济增长、流动性的担忧，以及海外央行对于货币政策的调整。不过也有人认为，目前国债收益率已处于历史较高水平，债券相对于信贷已极具配置价值。

国务院常务会议通过《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，促进实体经济振兴加快转型升级。

市场关注已久的中国央行金融稳定局局长人选终于尘埃落定。据财经，国家外汇管理局北京外汇管理部主任周学东已于上周到央行金融稳定局报到，接任局长一职。

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