早盘要闻

天气报告：北方多地气温创新低，南方降温

"布油两年多首次突破60美元。收于60美元上方。外盘金属多下挫，伦铜大跌超2%。内盘日盘黑色系期货大跌，铁矿石主力收盘跌超5%。夜盘黑色系大多下跌，但跌势减缓，铁矿石收跌2.3%。”

媒体称特朗普很可能提名鲍威尔为下届美联储主席。

加泰罗尼亚宣布独立，市场并未表现惊慌。

苹果供给能力可能超过市场预期，首批iPhone X将于11月3日到货。

央行回应现金贷：所有金融业务都要纳入监管，监管层或将在明年一季度启动P2P备案工作。

香港证监会支持港交所实施“同股不同权”。

三季度财报表现凄惨，公募再度下调乐视估值预计腰斩。

秦皇岛港股份(601326) 前三季营收52.3亿，同比增54.04%，净利8.57亿，同比增450.93。

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外盘短信：美元94.81跌0.18%;铜6843.5跌 2.23%;美油54.18涨2.93%;糖14.55涨3.12%;伦敦金1273.80涨0.61%;仅供参考。

报告日期：2017年10月30日申银万国期货研究所

【能化】

玻璃：上周玻璃期货价格持续下滑，现货市场北方地区需求减弱，出现下调价格的情况。目前北方受五天影响出库减缓，但下游深加工企业复工积极。南方地区仍然维持较强需求支撑，市场信心一般。目前期货价格跌至长期上升通道下轨，位置关键，关注13000一带支撑。及长期趋势是否改变。

天胶：沪胶上周维持低位震荡。合成胶近期上涨对天胶带动有限。天胶基本面缺乏波动，产胶旺季及进口增加的现实继续压制价格，远月升水结构仍有利于刺激产出。目前盘面缺乏波动，需密切关注基本面变动，维持偏空思路。

【金属】

铜：周末夜盘铜价先抑后扬，波动区间有限。上期所库存下降4775吨，LME库存亦连续一周下降。受欧央行减少购债但延长期限影响，美元大幅上涨，并有延续走高的可能，美元走强给铜价带来压力。国内现货升水缩窄给做空带来理由。短期铜可能延续弱势，下方支撑53000。

锌：周末夜盘锌价反弹力度强于铜，跟随下游钢材走势。冬季来临矿供应季节性减少，同时需求也会因“大气污染防治”而减少。近期现货升水缩窄导致市场看空短期锌价，同时期限结构变得扁平。短期锌价可能延续走弱，下方支撑25250和24800。

贵金属：美国商务部上周周五公布，第三季度国内生产总值(GDP)折合成年率增长3%，超出市场普遍2.6%-2.8%的预期，致使美元一度挑战95的关口位。欧洲央行上周四(10月26日)向抽走欧元区宽松资金迈出了一小步，但承诺将在未来数年继续维持刺激举措，甚至保留了逆转政策的可能性，ECB此番被解读为鸽派加息，欧元方面继续回调。此外美联储主席耶伦出局的情况下利多美元。美国众议院上周四周四(10月26日)通过2018年预算决议，为将亮相的共和党税改法案扫清了程序障碍。利多叠加下，美元涨至94.87，伦敦金价当前跌至1271。而加泰罗尼亚推动因素有限，多重利空下贵金属还将呈弱势震荡的格局。

【黑色】

焦炭：夜盘再次上行至1750附近。独立焦化企业产能利用率75.47%，下降0.22%，焦炭库存77.61万吨，增17.93。焦炭现货市场维持弱势，华东地区累计下跌500元/吨，华北地区累计下跌450-500元/吨不等。钢厂库存合理偏高水平，钢厂补库积极性较低，焦企出货压力增加。不过目前山东、蒙古部分地区焦化厂已经处于盈亏平衡附近，利润吞噬或导致供给量的被动调整。近日山西吕梁地区焦炭生产企业接到口头通知，要求2017年11月1日-2018年3月15日，全市焦企执行限产方案，限产力度50%。如果限产力度进一步加强的话，焦炭有望止跌企稳。总体来说，市场目前仍处于弱势，不过下行空间受限，随时有反弹可能，关注1750附近压力。

螺纹钢：弱势震荡。目前冬季限产等政策虽造成钢市供应端收缩，但同时也给需求端带来了不利影响，加之天气逐渐转寒，北方工地用钢需求萎缩明显。随着北材南下力度的加大及在途资源的陆续到港，库存有望增加，对钢价产生压力。但是由于期货持续贴水钢坯，导致价格下跌难度加大，随时可能反弹，预计近期弱势震荡为主。

【农产品】

棉花：棉花现货3128B价格指数报于15992(+6)元/吨。上周ICE期棉受德州天气严寒炒作以及印度政府托市收购的影响，刺激美棉向上反弹，但短期的支撑因素并不能改变本年度美棉供大于求的格局，随后棉价承压于70美分，随后又继续走弱，后期压力依然存在。郑棉周五在国内商品市场走弱的带动下，期价重回15000下方窄幅震荡运行，成交量持续低迷，国内增产将长期抑制棉价，需求方暂时并不缺棉花使用，并且当前国内外进口价差达到2800多元，处于历史高位，这也对国内棉价形成压力，因此企业参与积极性大幅减弱，郑棉在棉花集中上市期，受供应压力，持续走弱。当前籽棉收购进入高峰期，价格有所回落，机采棉回落到6元/公斤左右，手摘棉维持在6.9-7.2元/公斤，受新棉成本支撑，短期内棉价下行空间有限，此位置不宜继续追空，建议逢高沽空为主。

【金融期货】

国债：上周，国债期货主力合约价格大幅走低，持仓量向1803合约移仓，10年期国债收益率上行10.49bp报3.82%，央行公开市场操作净投放3900亿元，资金面略有紧张，SHIBOR7天利率上行4.07bp。受工业企业利润等基本面数据良好及担忧金融监管政策加强的影响，债市大幅走低，不过上周央行持续大额净投放，并启动两个月逆回购，反映出央行对于中长期资金明确的维稳意图。预计房地产销售将持续放缓，房地产投资增速难以为继，GDP增速可能进一步放缓，期债价格下行空间有限，操作上建议观望为主，套利策略可关注买TF抛T。

股指：市场震荡走高，部分权重蓝筹冲高回落且成交量放大显示筹码有所松动，股指短期波动或增加。从三季度业绩来看，周期资源行业盈利增速继续改善，但环比增速下滑及需求淡季来临导致市场预期下调，周期反弹的空间有限。中小板业绩改善最为明显，今年以来涨幅也已经超过上证50，创业板业绩增速低位徘徊，四季度市场将继续围绕业绩预期延续分化态势。板块上，四季度看好医疗、环保和农业近期有过表现的偏防御型滞胀行业。操作上，建议逢低轻仓短多，追高谨慎。

国际：

标普纳指创纪录新高，纳指大涨2.2%创至少近一年最大单日涨幅，得益于亚马逊和谷歌等科技巨头财报强劲股价猛涨。谷歌母公司Alphabet收涨4.26%，亚马逊收涨13.22%，苹果收涨3.58%，Facebook收涨4.25%，英特尔收涨7.38%，微软收涨6.41%。继苹果之后，谷歌母公司加入7000亿美元市值俱乐部。

受欧央行刺激计划和大公司季报提振，德法股市继续上涨。加泰罗尼亚危机笼罩下，欧元两天跌去200点，西班牙股市下挫。

华尔街日报援引多位知情人称，尽管下一任美联储主席被提名人下周才会公布，特朗普也有可能改变心意，但现在差不多已经定下来是美联储理事鲍威尔。

国内：

前段时间，趣店赴美IPO引发了关于现金贷问题的社会大讨论。央行金融市场司司长纪志宏表示，央行会组织互联网金融风险专项整治，将所有金融业务纳入监管。

香港证监会主席唐家成日前表示，“同股不同权”有助于吸引“新经济”公司进入香港，香港证监会支持引进这一架构，正与香港政府和港交所讨论保障投资者措施。

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