【能化】

天胶：沪胶周一震荡，夜盘波动明显，增仓下跌后又遭遇下方抵抗，市场在目前低位分歧明显。但我们关注的基本面主要矛盾并未改变，供应库存压力压制下，价格难以上行，新胶产出旺季，随着库存继续增加，价格大概率仍是向下运行。操作上，仍需要关注下跌空间，以反弹做空为主。

甲醇：上周内地甲醇市场价格涨势明显，各地库存基本处于低位运行。山东地区价格高位坚挺，支撑价格。西北地区出货良好，成交量提升。部分厂家已经开始预售，库存较低。华东港口方面库存偏低，可流通货源少。但须注意下游烯烃厂商对高价抵触心理明显。本周预计高位震荡偏多。

pvc：上周国内PVC市场大幅下跌，期货下行，现货成交不畅。市场供应充足但需求不佳，基本面缺乏利好支撑，表现偏弱，期货市场多空略有分歧，但市场参与者对后市信心不足，预计本周PVC市场弱势整理，等待底部确认。

玻璃：玻璃期货周一继续大幅上涨，由于集中减少产能造成沙河地区加工企业和贸易商恐慌性抢购的热度正在逐渐趋于理性，从昨天沙河地区出库情况看，基本恢复到正常的水平。现货涨价预计告一段落。目前市场维持强势，玻璃期货大幅上涨后创下新高，近期要注意短期调整风险。

【黑色】

焦炭：横盘上破。从目前的基本面情况看，面临从弱势向中性的转换，同时也是现实偏弱与预期偏强的博弈。自15号采暖开始后，钢厂、焦化环保限产力度均有明显增加，其中163 家钢厂高炉产能利用率72.63%较上周降6.7%，100 家独立焦企产能利用率68.45%，下降3.49%。焦企厂内焦炭库存在近期开始下降。从成本端来说，焦煤补跌。但是目前看幅度较小。挺价积极。焦化利润已经为亏损，测算-100元/吨左右，由于焦煤跌幅有限，焦化厂成本难以下降，所以焦企逐渐开始有挺价意愿，预计下行空间受限，焦炭处于筑底阶段。短期1801合约关注1830附近支撑，不破此位置，市场短期继续反弹可能。中线考虑到补库需求，逢低多思路不变。

螺纹钢：震荡偏强。近期唐山限产加强，无疑将加剧当前资源紧张局面，提振厂商提价底气。今日华东主导钢厂将会发布新一期价格政策，考虑到旬内市价大涨，因此商家对于沙钢此次调价较为期待，机构预计沙钢将会上调100元/吨以上。短期来看，资源偏紧、钢厂涨价将继续对现货市场构成支撑，短期行情或将维持偏强格局。操作上建议偏多操作为主。

【有色】

铜：夜盘铜价突破短线压力位小幅上涨。昨日国际铜研究小组公布数据显示，1-8月份短缺5.2万吨，8月份过剩8.5万吨，并未给铜价带来更多影响，目前铜市更多受资金推动，供求差异不明显并且影响有限。短线铜价可能延续走高，但幅度有限，总体上区间震荡。

锌：夜盘锌价先抑后扬，受铜价带动。昨日国际铅锌研究小组公布数据显示，1-9月份短缺34.8万吨。在昆士兰世纪矿复产消息影响下，市场对明年供求发生转变。同时1-10月份国内表观消费量有1%的负增长，意味着需求较差。短期锌价可能延续走弱，关注进口加工费变化。

【贵金属】

贵金属：昨夜黄金下跌1.36%重回1280下方，默克尔本周一表示，宁可重新大选，也不愿领导一个少数派政府，欧元再度下跌，美元短线上涨。后市关注美国税改前景，沙特反腐局势，津巴布韦政治变动等不安定事件。近期黄金的波动率如期加大，预计短期会继续测试1300美元关口，若不能有效突破，中期将偏空，年内目标点位1220-1240美元。

【农产品】

鸡蛋：今日，1801午后跳跌，收于4339点，成交14.74万手，持仓量17.30万手。现货市场，鸡蛋价格继续维持稳定，产蛋鸡存栏量处于历史低位，形成有力支撑。同时，养殖利润继续增加，淘汰鸡意愿较弱，产蛋鸡存栏量缓慢回升。临近月末，01合约到05合约的换手开始，波动开始增大，基本面保持稳定，没有利多利空情况，建议观望为主。1805合约虽然出现上涨行情，但基本面没有利好消息，建议谨慎追高。后期建议关注淘汰鸡出栏量、环保限产与禽流感疫情，若淘汰鸡出栏量增加，则利多蛋价。

【金融期货】

股指：周一市场探底回升，中小板指数领涨，短期股指波动增加注意控制仓位。业绩仍是市场驱动力，周期资源行业环比盈利增速下滑及需求淡季来临导致市场预期下滑，反弹空间有限；中小板指业绩改善持续性预期较好，行业龙头推动指数上涨；创业板业绩增速低位徘徊，年内不存在持续反弹的基础。周末发布的资管新规相对较温和且有一年半的过渡期，对指数影响有限但部分个股昨天出现大幅调整。股市经历上周的技术调整，加上监管政策落地，短期市场或延续反弹。其中，沪深300指数再创近期新高，建议逢低做多。

【新闻关注】

国际：

美联储主席耶伦周一向特朗普递交辞呈，表示一旦鲍威尔宣誓就任美联储主席她就会离职，辞去美联储理事职务。71岁的耶伦美联储主席的职务于2018年2月份任期届满，但仍有资格担任美联储理事直至2024年。该辞呈表示耶伦将提前六年辞去美联储理事职务。

国内：

**强调，拓展宅基地制度改革试点范围，已经有前期实践基础，要严守土地公有制性质不改变、耕地红线不突破、农民利益不受损底线。不得以买卖宅基地为出发点，不得以退出宅基地使用权作为农民进城落户的条件。

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